De modo estilizado e ficcional, o filme mostra os bastidores de Nosferatu, clássico do terror de 1922. O diretor F.W. Murnau (Malkovich) está obcecado em criar um filme o mais realista possível, e avisa a toda a equipe que o ator Max Schreck (Willem Dafoe), que fará o vampiro, usa um método de interpretação segundo o qual vive o personagem o tempo todo. Mas o estranho comportamento de Schreck assusta a todos e faz com que acreditem que é realmente um vampiro. Para piorar, alguns membros da equipe estão morrendo. Indicado ao Oscars de Melhor Ator Coadjuvante (Willem Dafoe) e Melhor Maquiagem.
John Malkovich
Willem Dafoe
Cary Elwes
Eddie Izzard
Udo Kier
Catherine McCormack
Ronan Vibert