Na “sempre ensolarada” Los Angeles, a chuva não pára. Mas o dilúvio é de emoções e sentimentos. Várias histórias se entrelaçam, desfilando pelos olhos do espectador com emoção, ironia e sarcasmo. Entre os personagens que compõem a trama, um ponto em comum: todos moram num mesmo bairro de Los Angeles , cortado por uma rua chamada Magnólia.
Big Earl Partridge é um produtor se TV à beira da morte, vitimado por um câncer. Ao lado dele deu dedicado enfermeiro particular Phill e Linda, sua jovem e atraente esposa. Big Earl se reencontra com o filho rebelde, Frank, que não há mais de dez anos. Mas Frank está mais preocupado em comandar seu bizarros seminários e palestras, onde exalta as mais radicais formas de machismo.
Paralelamente, um programa de perguntas e respostas produzido por Earl faz um grande sucesso na TV. O motivo é a participaçãode um garoto super dotado, manipulando por um pai ganancioso e oportunista. Por sua vez, Jimmy Gator, o apresentador do programa, também tem câncer terminal, e procura resolver um sério problema com sua filha Claudia, viciada em cocaína.
Ao mesmo tempo em que tudo isso acontece, o falecido Donnie smith arma um plano desesperado para roubar o cofre da empresa onde trabalha. O que ele tem a ver com o resto da história? Quando era garoto, Donnie havia conseguido fama participando exatamente do mesmo programa apresentado por Jimmy Gator.
Pat Healy / Tom Cruise / Genevie Zweig / Mark Flannagan / Melinda Dillon / Neil Flynn